Dôm Capi
ISIN : FR0010135327 | Type de fonds : Taux
Le FCP Dôm Capi est un fonds obligataire de trésorerie géré dynamiquement : une volatilité faible avec une maturité moyenne de trois ans.
- Une volatilité faible avec une maturité moyenne de trois ans.
- Arbitrage sur le marché Euronext des obligations bancaires françaises.
- Un fonds opportuniste arbitrant les anomalies de spread de crédit.
129,15 €
VL au 19/07/2024
+3,42%
Performance YTD
2 / 7
SRI
5 an(s)
Horizon de placement
Fonds | Indice de comparaison | |
---|---|---|
2023 | 3.95 % | 3.43 % |
2022 | -4.69 % | -5.18 % |
2021 | 1.30 % | -0.79 % |
2020 | 1.18 % | -0.15 % |
2019 | 2.79 % | 0.07 % |
2018 | -3.38 % | -0.29 % |
2017 | 1.08 % | -0.39 % |
Fonds | Indice de comparaison | |
---|---|---|
Performances annualisées 1 an | 6.14 % | 3.58 % |
Performances annualisées 3 ans | 0.87 % | -0.51 % |
Performances annualisées 5 ans | 1.19 % | -0.47 % |
Performances annualisées 10 ans | 0.52 % | -0.13 % |
Performances annualisées création | 1.31 % | 1.33 % |
Fonds | Indice de comparaison | |
---|---|---|
Performances cumulées 1 an | 6.16 % | 3.59 % |
Performances cumulées 3 ans | 2.65 % | -1.52 % |
Performances cumulées 5 ans | 6.08 % | -2.31 % |
Performances cumulées 10 ans | 5.37 % | -1.26 % |
Performances cumulées création | 29.15 % | 29.44 % |
Commentaire de gestion : Juin 2024
L’instabilité politique en France a pris le pas sur l’inflation, désormais reléguée au second plan. Initialement épargné, le marché du crédit a soudainement flanché, entraînant un écartement des primes de risque, particulièrement pour les valeurs financières. La dissolution de l’Assemblée nationale a contraint les Français à voter le 30 juin, révélant une préférence pour le Rassemblement National, ce qui a réduit la visibilité politique et entraîné une perte d’influence en Europe. L’indice ITRAX CROSS OVER s’est fortement tendu, passant de 290 à 330 points de base, pour terminer le mois à 320. L’écart entre l’emprunt souverain français à 10 ans et celui de l’Allemagne a atteint jusqu’à 85 points de base, avec des taux d’intérêt respectifs de 3,3 % et 2,5 %. Malgré ce contexte, le marché primaire des obligations est resté actif, offrant aux investisseurs une meilleure rémunération grâce à l’augmentation de la volatilité. Le pipeline des émissions demeure chargé, avec une partie des échéances de 2025 déjà refinancée.
De l’autre côté de l’Atlantique, la confrontation pré-électorale entre les deux candidats âgés, D. Trump et J. Biden, a été particulièrement terne. Par ailleurs, l’inflation PCE, qui mesure les prix liés aux dépenses de consommation des ménages, a ralenti en mai. L’indice a augmenté de 2,6 % en rythme annuel contre 2,7 % en avril. Hors énergie et alimentation, l’inflation s’établit à 2,6 %, contre 2,8 % en avril. Une confirmation de cette tendance à la baisse dans les semaines à venir pourrait signifier une première réduction des taux directeurs.
Dans ce contexte, nous avons participé à quelques émissions primaires telles que WEBUILT 2029, qui refinançait la 2025 que nous possédions, ENGIE PERP ou CMA CGM que nous revendu pour encaisser la plus-value. Sur le marché secondaire nous avons procédé à quelques arbitrages d’ajustement comme des achats sur ORANO 2027, CGG 2027 ou ELIS 2026 en contrepartie des ventes sur IMERYS 2024, ABERTIS 2028 ou LVMH 2034.
![Pierre Bénard](https://www.dom-finance.fr/wp-content/uploads/2019/12/DSC6218.jpg)
Pierre Bénard
Pierre est Gérant sur les produits de taux chez Dôm Finance depuis son origine ; anciennement gérant de Dôm Capi durant 8 ans, il a suivi les équipes au moment du rachat en 2012 et gère et co-gère plusieurs OPCVMs ouverts dont Dôm Capi.
Précédemment Pierre a travaillé durant 15 ans sur les marchés financiers au sein de Natixis, il y a développé une offre de conseil clientèle sur la partie institutionnelle. Aujourd’hui il gère les fonds, Dôm Capi et Placeuro High Yield.
Fonds gérés
Orientation de gestion
L’objectif de Dôm Capi est d’obtenir une performance absolue régulière, supérieure à un indice de comparaison obligataire de court à moyen terme (EuroMTS 1-3 ans) à un horizon de 3 ans. Un des moteurs de performance constituera à acheter des titres obligataires peu chers sur le marché Euronext afin de constituer des lignes suffisamment grandes pour les vendre avec profit sur le marché de gré à gré.
Informations générales
- Date de création du fonds : 24/12/2004
- Date de création de la part : 24/12/2004
- Valeur d’origine : 100€
- Valorisation : Hebdomadaire
- Heure de centralisation : Chaque vendredi jusqu’à 12h00
- Souscription / Frais : 2% TTC max
- Montant minimal de souscription initiale (ultérieure) : 1 part (1 part)
- Règlement : J+2
- Rachat / Frais : 4% TTC max
- Frais de gestion : 1.794% TTC
- Indice de comparaison : EuroMTS 1-3 ans
- Commission de surperformance : Néant
- Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 2
- Dépositaire : Société Générale (A S&P)
- Valorisateur : SGSS NAV
- Société de Gestion : Dôm Finance
Informations légales
- Code ISIN : FR0010135327
- Code Bloomberg : ALCCAPI FP
- Type d’OPCVM : FCP
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations et autres titres de créances libellés en Euros
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure 3 ans
- Gérants : Pierre Bénard et Jan de Coninck