Le FCP DÔM CAPI est un fonds obligataire géré dynamiquement :
- Une volatilité faible avec une maturité moyenne de trois ans.
- Arbitrage sur le marché Euronext des obligations bancaires françaises.
- Un fonds opportuniste arbitrant les anomalies de spread de crédit.
121,61 €
VL au 20/01/2023
1,23 %
Performance YTD
2/7
SRI
5 ans
Horizon de placement
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
2021 | 1,30 % | -0,79 % |
2020 | 1,18 % | -0,15 % |
2019 | 2,79 % | 0,07 % |
2018 | -3,38 % | -0,29 % |
2017 | 1,08 % | -0,39 % |
2016 | 1,03 % | 0,30 % |
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
Performances cumulées 3 mois | 3,81 % | -0,23 % |
Performances cumulées 1 an | -3,36 % | -4,53 % |
Performances cumulées 3 ans | -1,35 % | -5,49 % |
Performances cumulées 5 ans | -1,97 % | -5,59 % |
Performances cumulées 10 ans | 3,76 % | -1,70 % |
Performances cumulées création | 21,61 % | 24,84 % |
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
Performances annualisees 1 an | -3,36 % | -4,53 % |
Performances annualisees 3 ans | -0,45 % | -1,86 % |
Performances annualisees 5 ans | -0,40 % | -1,14 % |
Performances annualisees 10 ans | 0,37 % | -0,17 % |
Performances annualisees création | 1,09 % | 1,23 % |
Commentaire de gestion : Décembre 2022
Comme attendu, les banques centrales européenne et américaine ont augmenté leur taux directeur de 50bp, le moyen selon elles de continuer à lutter contre l’inflation. Aux US, ils sont désormais compris entre 4.25% et 4.5% pour un indice CPI à 7.1% et 6% hors alimentation et énergie. En Europe, le taux de dépôt atteint 2% et celui du refinancement 2.5% pour une inflation à 10.1% et 5% hors énergie et alimentation. Si de l’autre côté de l’Atlantique, la récession est attendue peu profonde et modérément durable, il n’en est pas de même sur notre continent. Il est très probable que la montée des prix de l’énergie se répercute en partie sur les prix des produits finis et sur les marges des sociétés, sans écarter une baisse de la consommation si la hausse des salaires ne comble pas la baisse du pouvoir d’achat des consommateurs. Le marché ne s’est pas trompé puisque les taux d’intérêt à 10 ans allemands ont progressé de 1.80% à 2.50% de façon linéaire et les français de 2.25% à 3.05%. Les primes de risque se sont écartées de 440bp à 510bp pour revenir à 475bp en fin de mois.
En début de période nous avons agi sur le marché primaire où la décote nous semblait intéressante par rapport au secondaire avec EDF PERP et ILIAD 2027 que nous avons revendues avec une plus-value. En revanche sur le secondaire nous avons saisi deux opportunités d’obligations court terme avec SG 06/2023 qui donnait plus de 3% en taux actuariel ou BPCE 07/2023 à 2.84%.
Orientation de gestion
L’objectif de Dôm Capi est d’obtenir une performance absolue régulière, supérieure à un indice de comparaison obligataire de court à moyen terme (EuroMTS 1-3 ans) à un horizon de 3 ans. Un des moteurs de performance constituera à acheter des titres obligataires peu chers sur le marché Euronext afin de constituer des lignes suffisamment grandes pour les vendre avec profit sur le marché de gré à gré.
Informations générales
- Date de création du fonds : 24/12/2004
- Date de création de la part : 24/12/2004
- Valeur d’origine : 100€
- Valorisation : Hebdomadaire
- Heure de centralisation : Chaque vendredi jusqu’à 12h00
- Souscription / Frais : 2% TTC max
- Montant minimal de souscription initiale (ultérieure) : 1 part (1 part)
- Règlement : J+2
- Rachat / Frais : 4% TTC max
- Frais de gestion : 1.794% TTC
- Indice de comparaison : EuroMTS 1-3 ans
- Commission de surperformance : Néant
- Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 2
- Dépositaire : Société Générale (A S&P)
- Valorisateur : SGSS NAV
- Société de Gestion : Dôm Finance
- Dernier Prospectus AMF : 2022
Informations légales
- Code ISIN : FR0010135327
- Code Bloomberg : ALCCAPI FP
- Type d’OPCVM : FCP
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations et autres titres de créances libellés en Euros
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure 3 ans
- Gérants : Pierre Bénard et Jan de Coninck