Rapport Article 29 de la Loi Energie-Climat
Le FCP DÔM CAPI est un fonds obligataire géré dynamiquement :
- Une volatilité faible avec une maturité moyenne de trois ans.
- Arbitrage sur le marché Euronext des obligations bancaires françaises.
- Un fonds opportuniste arbitrant les anomalies de spread de crédit.
121,26 €
VL au 19/05/2023
0,94 %
Performance YTD
2/7
SRI
5 ans
Horizon de placement
Graphique de performances
Performances calendaires
Performances cumulées
Performances annualisées
Graphique de performances
Performances calendaires
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| 2021 | 1,30 % | -0,79 % |
| 2020 | 1,18 % | -0,15 % |
| 2019 | 2,79 % | 0,07 % |
| 2018 | -3,38 % | -0,29 % |
| 2017 | 1,08 % | -0,39 % |
| 2016 | 1,03 % | 0,30 % |
Performances cumulées
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| Performances cumulées 3 mois | 0,12 % | 0,99 % |
| Performances cumulées 1 an | -0,50 % | -2,80 % |
| Performances cumulées 3 ans | 2,39 % | -4,91 % |
| Performances cumulées 5 ans | -1,21 % | -4,50 % |
| Performances cumulées 10 ans | 2,03 % | -2,54 % |
| Performances cumulées création | 21,26 % | 24,93 % |
Performances annualisées
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| Performances annualisees 1 an | -0,50 % | -2,80 % |
| Performances annualisees 3 ans | 0,79 % | -1,66 % |
| Performances annualisees 5 ans | -0,24 % | -0,92 % |
| Performances annualisees 10 ans | 0,20 % | -0,26 % |
| Performances annualisees création | 1,05 % | 1,22 % |
Commentaire de gestion : Mars 2023
Il faut remonter dans les années 90 pour constater autant de volatilité sur les taux d’intérêt et plus particulièrement sur le BUND. En effet les rendements des emprunts d’état 10 ans allemands, valeurs de refuge en période d’anxiété, sont passés de 2.75% à 1.92% pour se stabiliser autour de 2.30% en fin de mois. Même trajectoire pour les emprunts 10 ans US qui sont passés de 4% à 3.3% pour terminer autour de 3.60%.
Ces mouvements ont été provoqués par le manque de solvabilité de certaines banques américaines dont SVB et le CREDIT SUISSE banque qui pour cette dernière présente un risque systémique en Europe. Le rachat de la première par FIRST CITIZEN BK et la seconde par UBS où s’ajoutent les propos rassurants des départements du trésor ont apaisé les tensions des marchés financiers. Par ailleurs, les banques centrales ont relevé leurs taux directeurs de 50bp à 3% pour la BCE et de 25bp à 4.75%-5% pour la FED tout en évitant de s’enfermer dans un débat entre stabilité financière et stabilité des prix.
Dans ce contexte, nous avons vendu une grande partie de nos obligations les plus longues suite à un mouvement de passif comme CELLNEXT 1.75% 2030 ou ORANO 2.75% 2028. Nous avons gardé nos couvertures SCHATZ et BOBL et participé à deux émissions primaires RCI 4.5% 2027 et NEXANS 5.5% 2028 que nous avons revendues avec un gain.
Le fonds DOM CAPI a performé de -0.21% au mois de mars, et de +0.61% depuis le début de l’année.
-
Pierre BénardGérant de taux
Orientation de gestion
L’objectif de Dôm Capi est d’obtenir une performance absolue régulière, supérieure à un indice de comparaison obligataire de court à moyen terme (EuroMTS 1-3 ans) à un horizon de 3 ans. Un des moteurs de performance constituera à acheter des titres obligataires peu chers sur le marché Euronext afin de constituer des lignes suffisamment grandes pour les vendre avec profit sur le marché de gré à gré.
Informations générales
- Date de création du fonds : 24/12/2004
- Date de création de la part : 24/12/2004
- Valeur d’origine : 100€
- Valorisation : Hebdomadaire
- Heure de centralisation : Chaque vendredi jusqu’à 12h00
- Souscription / Frais : 2% TTC max
- Montant minimal de souscription initiale (ultérieure) : 1 part (1 part)
- Règlement : J+2
- Rachat / Frais : 4% TTC max
- Frais de gestion : 1.794% TTC
- Indice de comparaison : EuroMTS 1-3 ans
- Commission de surperformance : Néant
- Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 2
- Dépositaire : Société Générale (A S&P)
- Valorisateur : SGSS NAV
- Société de Gestion : Dôm Finance
- Dernier Prospectus AMF : 2022
Informations légales
- Code ISIN : FR0010135327
- Code Bloomberg : ALCCAPI FP
- Type d’OPCVM : FCP
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations et autres titres de créances libellés en Euros
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure 3 ans
- Gérants : Pierre Bénard et Jan de Coninck
