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Un placement à haut rendement pour profiter de l’élargissement récent des spreads de crédit à échéance 2025.
- Placement sur un horizon de 5 ans.
- Sur des notations moyennes de BB.
- Assurant un rendement annuel d’environ 4%.
- Investi sur une multitude d’obligations pour diversifier les risques.
0,75 €
VL au 09/03/2023
1,63 %
Performance YTD
4/7
SRI
5 ans
Horizon de placement
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
2021 | 0,87 % | 0,87 % |
2020 | -16,98 % | -16,98 % |
2019 | 0,30 % | 0,30 % |
2018 | -20,09 % | -20,09 % |
2017 | 6,32 % | 6,32 % |
2016 | 4,86 % | 4,86 % |
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
Performances cumulées 3 mois | 1,22 % | 1,22 % |
Performances cumulées 1 an | -4,59 % | -4,59 % |
Performances cumulées 3 ans | -1,57 % | -1,57 % |
Performances cumulées 5 ans | -38,53 % | -38,53 % |
Performances cumulées 10 ans | -49,15 % | -49,15 % |
Performances cumulées création | -12,04 % | -12,04 % |
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
Performances annualisees 1 an | -4,59 % | -4,59 % |
Performances annualisees 3 ans | -0,52 % | -0,52 % |
Performances annualisees 5 ans | -9,27 % | -9,27 % |
Performances annualisees 10 ans | -6,54 % | -6,54 % |
Performances annualisees création | -0,47 % | -0,47 % |
Commentaire de gestion : Février 2023
Le mois de févier est marqué par un net rebond des taux d’intérêt longs : les taux 10 ans français et allemand montent de 37pb, l’italien de 32pb, tandis que le 10 ans US progresse de 41pb. L’ensemble des acteurs a réévalué à la hausse le niveau terminal des taux directeurs à 5.4% pour la FED et 3.9% pour la BCE, tandis que les espoirs de baisse au deuxième semestre 2023 aux Etats Unis s’estompent. En effet, l’inflation ne régresse pas aussi rapidement qu’attendu (PPI à 6% vs 5.4% aux US et CPI à 8.5% vs 8.3% en zone Euro), entretenue par une activité plus soutenue qu’anticipé (PMI à 52.3 vs 50.7 en zone Euro et à 50.2 vs 47.5 aux Etats Unis), dans un contexte de marché du travail toujours tendu (taux de chômage de 3.4% aux US et de 6.6% en zone Euro). Parallèlement, les résultats des entreprises ne démentent pas ce constat sur l’activité : dans beaucoup de secteurs, les sociétés publient des chiffres d’affaire en croissance et des marges stables. Les financières continuent à bénéficier de la hausse des taux et publient également des résultats solides. Ainsi, les indices ITRAXX des obligations High Yield et des subordonnées financières demeurent stables sur le mois.
Dans ce contexte, le fonds Euro High Yield progresse de 0.13%. Le taux actuariel moyen est de 7.52% et la sensibilité aux taux d’intérêt de 1.80%. La politique du fonds consiste à réinvestir les tombées en obligations courtes de maturité proche de 2025.
Orientation de gestion
L’objectif est de délivrer de la performance en orientant les investissements sur des obligations à haut rendement et en diluant le risque en limitant le poids de chaque obligation. Il n’y a pas d’indice de référence correspond à cette gestion.
General information
- Date de création du fonds : 1991
- Date de création du compartiment : 1991
- Valorisation : Hebdomadaire
- Heure de centralisation : Chaque jeudi ouvrable avant 15h
- Souscription / Frais : 1% max
- Montant minimal de souscription initiale : N/A
- Rachat / Frais : 0%
- Commission de surperformance : Néant
- Frais de gestion : 1,30% TTC max
- Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 4
- Dépositaire : Banque Degroof Petercam Luxembourg
- Valorisateur : Degroof Petercam Asset Services Luxembourg
- Société de gestion : Den-AM S.A
- Gestionnaire en investissement : Dôm Finance
- Dernier prospectus CSSF : 2020
Informations légales
- Code ISIN : LU0061383732
- Code Bloomberg : PSB3096
- Type d’OPCVM : SICAV (compartiment)
- Type de part : Distribution
- Classification : Obligations High Yield
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure à 5 ans
- Gérants : Pierre Bénard , Dahlia Marteau