Reportings Septembre 2022
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L’objectif du compartiment est de maximiser la performance à court/moyen terme.
- Il sera principalement investi en obligations et titres de créances. Le fonds repose sur une gestion discrétionnaire et a ainsi vocation à faire des choix de gestion opportunistes en fonction d’anticipations économiques, financières et boursières.
103,22 €
VL au 25/01/2023
2,22 %
Performance YTD
3/7
SRI
5 ans
Horizon de placement
Graphique de performances
Performances calendaires
Performances cumulées
Performances annualisées
Graphique de performances
Performances calendaires
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| 2021 | 1,70 % | -0,07 % |
| 2020 | 3,64 % | -0,01 % |
| 2019 | 4,03 % | 0,09 % |
| 2018 | -2,37 % | 0,13 % |
| 2017 | 5,69 % | 0,12 % |
| 2016 | 6,90 % | 0,16 % |
Performances cumulées
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| Performances cumulées 3 mois | 3,25 % | 0,54 % |
| Performances cumulées 1 an | -5,38 % | 0,77 % |
| Performances cumulées 3 ans | -1,15 % | 0,69 % |
| Performances cumulées 5 ans | -0,01 % | 0,90 % |
| Performances cumulées 10 ans | -- | -- |
| Performances cumulées création | 3,22 % | 1,52 % |
Performances annualisées
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| Performances annualisees 1 an | -5,38 % | 0,77 % |
| Performances annualisees 3 ans | -0,39 % | 0,23 % |
| Performances annualisees 5 ans | -- | 0,18 % |
| Performances annualisees 10 ans | -- | -- |
| Performances annualisees création | 0,40 % | 0,19 % |
Commentaire de gestion : Décembre 2022
Le rallye de fin d’année n’a pas eu lieu. Après le fort rebond des mois d’octobre et de novembre, l’optimisme a été douché par les propos des banques centrales, qui poursuivent leur politique de resserrement monétaire pour faire face à l’inflation.
Les marchés européens d’actions marquent le pas, avec une baisse de -4.30% de l’Eurostoxx50 sur le mois. La détérioration est également très nette du côté des marchés obligataires avec une hausse sur le mois de 64 bps pour le rendement du bund 10 ans à 2.57% et de 71bps de l’OAT à 3.11%. Du côté des spreads de crédit, l’indice Crossover s’écarte légèrement sur le mois.
Au final, ESK perd -2.84% sur le mois, affecté par la hausse des taux et la baisse du marché action.
Le fonds clôture ainsi une année où toutes les classes d’actifs ont été impactées. La performance des obligations s’établit entre -5% et -15%, celle du marché action s’étalent entre environ -10% pour l’Europe et -30% pour le Nasdaq !
Après une telle baisse, notamment des obligations, le taux de portage des obligations est aujourd’hui à 6% sur ESK, laissant ainsi présager d’une performance largement positive sur cette partie du portefeuille en 2023. Nous privilégions le segment BBB 7-10 ans, qui procure selon nous le meilleur rendement/risque, avec un taux de défaut historiquement faible.
Entre portage obligataire conséquent et marché action qui devrait osciller à la hausse et à la baisse, les fonds diversifiés sont un bon choix en 2023, et la gestion flexible d’ESK menée en cohérence sur plusieurs années devrait permettre de tirer profit des primes de risque aujourd’hui largement rémunérées.
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Jan de ConinckDirecteur de la gestion
Orientation de gestion
L’objectif de gestion de ce Compartiment est une gestion active afin de maximiser la performance à court/moyen terme (durée de placement recommandée de 2 à 3 ans). La stratégie repose sur une gestion discrétionnaire qui a ainsi vocation à faire des choix de gestion opportunistes en fonction d’anticipations économiques, financières et boursières. Ce compartiment n’est pas géré par rapport à un indice de référence. Néanmoins, l’indice EURIBOR 1 mois plus 0.5% sera utilisé pour déterminer la commission de surperformance.Informations générales
- Date de création du fonds : 24/03/2015
- Date de création de la part : 24/03/2015
- Valeur d’origine : 100€
- Valorisation : Quotidienne
- Heure de centralisation : chaque jour avant 15h00, sauf jours fériés au Luxembourg
- Règlement : J+3
- Souscription / Frais : 3,30% TTC max
- Montant minimum souscription (ultérieure) : 100€ (N/A)
- Rachat / Frais : 0%
- Frais de gestion : 0,5% TTC max
- Indice de comparaison : Néant
- Commission de superformance : Euribor 1 mois + 0.50%
- Frais de gestion : 0,5% TTC max
- Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 3
- Dépositaire : Banque Degroof Petercam Luxembourg
- Valorisateur : Degroof Petercam Asset Services Lux
- Société de Gestion : Den-AM S.A
- Gestionnaire en investissement : Dôm Finance
- Dernier Prospectus CSSF : 2020
Informations légales
- Code ISIN : LU1175880258
- Code Bloomberg : Néant
- Type d’OPCVM : SICAV (compartiment)
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations EUR Flexibles
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure à 3 ans
- Gérants : Jan de Coninck
