Rapport Article 29 de la Loi Energie-Climat
jan.deconinck@dom-finance.fr
+ 33 1 45 08 77 53
Vimeo
L’objectif de Dôm Alpha Obligations Crédit
- Est d’obtenir une performance supérieure à l’indice de comparaison EuroMTS 3-5 ans par une gestion active du crédit et de la sensibilité.
- Le gérant intervient en particulier sur les marchés du crédit « investment grade », « high yield » (max 30%) et le marché de la dette des Etats de l’OCDE.
1 118 160,00 €
VL au 31/05/2023
4,58 %
Performance YTD
2/7
SRI
5 ans
Horizon de placement
Graphique de performances
Performances calendaires
Performances cumulées
Performances annualisées
Graphique de performances
Performances calendaires
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| 2021 | 1,48 % | -1,32 % |
| 2020 | 6,35 % | 1,27 % |
| 2019 | 5,80 % | 1,34 % |
| 2018 | -5,27 % | -0,23 % |
| 2017 | 6,02 % | 0,15 % |
| 2016 | 3,40 % | 1,43 % |
Performances cumulées
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| Performances cumulées 3 mois | 2,12 % | 2,59 % |
| Performances cumulées 1 an | 0,03 % | -2,98 % |
| Performances cumulées 3 ans | 0,76 % | -8,27 % |
| Performances cumulées 5 ans | 1,88 % | -6,47 % |
| Performances cumulées 10 ans | 8,96 % | 2,37 % |
| Performances cumulées création | 11,82 % | 3,02 % |
Performances annualisées
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| Performances annualisees 1 an | 0,03 % | -2,98 % |
| Performances annualisees 3 ans | 0,25 % | -2,84 % |
| Performances annualisees 5 ans | 0,37 % | -1,33 % |
| Performances annualisees 10 ans | 0,86 % | 0,23 % |
| Performances annualisees création | 1,10 % | 0,29 % |
Commentaire de gestion : Avril 2023
Si l’inflation baisse globalement aux Etats-Unis au mois de mars et qu’elle se stabilise en Europe, les banques centrales ont encore du chemin à parcourir pour aboutir à leur objectif de 2%. C’est pourquoi elles devraient poursuivre leur resserrement encore le mois prochain pour atteindre la fourchette de 5%-5.25% aux US et 3.25% en Europe. L’orientation future de leur politique monétaire dépendra des chiffres économiques à venir. Ces derniers montrent que la récession attendue est pour le moment évitée grâce aux dépenses importantes des ménages, notamment dans les services, et à un marché de l’emploi robuste. Les indices PMI composites sont bien au-dessus de 50 ce qui confirme une activité en croissance.
En revanche, les tensions sur les marchés financiers viennent toujours des US et du secteur des banques régionales. Après les déboires de la SVB BK le mois précédent, c’est au tour de la FIRST REPUBLIC BK d’être sauvée.
La résurgence d’inquiétude sur les banques a favorisé le « fly to quality », menant le taux d’intérêt 10 ans allemand à 2.18% en début de mois, avant de revenir à 2.5% en cours de mois puis 2.3% en fin de mois. Par ailleurs la plupart des sociétés dévoilent des chiffres du T1 2023 conformes aux attentes, ainsi que des perspectives de fin d’année inchangées.
La volatilité sur les taux d’intérêt, avec un taux allemand atteignant les 2.5%, a permis d’être agile sur les couvertures taux au cours de mois, avec une sensibilité en fin de mois en hausse à +5.09%. Le fonds AOC profite de la détente des primes de risque de crédit en fin de mois pour progresser sur le mois d’avril de +0.58%, et ce malgré la légère hausse des taux. La performance depuis le début de l’année s’établit à +3.97%.
Le portefeuille a un taux de rendement brut de 5.45%, qui reste très attractif au vu du rating moyen BBB. En termes sectoriels, nous avons effectué des arbitrages du secteur automobile vers le secteur aérien, et continuons a favorisé le secteur assurantiel par rapport au secteur bancaire, sur lequel nous rappelons que nous n’avons pas d’exposition aux dettes bancaires dites « CoCo ».
-
Jan de ConinckDirecteur de la gestion
Orientation de gestion
Dôm Alpha Obligations Crédit est un FCP investi en obligations en Euro dont minimum 50% sont de notation « investment grade ». Dôm Alpha Obligations Crédit sélectionne notamment des titres émis par des entreprises, des titres spécifiques tels que les emprunts hypothécaires et les créances titrisées.
L’objectif est d’offrir une performance supérieure à un indice de comparaison EuroMTS 3-5 ans par une gestion active du risque crédit et de la sensibilité.
Informations générales
- Date de création du fonds : 01/08/2006
- Date de création de la part : 27/03/2013
- Valeur d’origine : 1,000,000€
- Valorisation : Hebdomadaire
- Heure de centralisation : 12h00 tous les vendredis
- Règlement : J+2
- Souscription / Frais : 0.4% TTC max
- Montant minimal de souscription initiale (ultérieure) : 5,000,000€ (1 part)
- Rachat / Frais : 0.4% TTC max
- Frais de gestion : 0.5% TTC max
- Indice de Comparaison : EuroMTS 3-5 ans
- Commission de superformance : 20% max au-delà de l’indice €MTS 3-5 ans
- Rendement/Risque (échelle de 1 à 7) : 2
- Dépositaire : Société Générale (A S&P)
- Valorisateur : SGSS NAV
- Société de Gestion : Dôm Finance
- Dernier prospectus AMF : 2020
Informations légales
- Code ISIN : FR0011451905
- Ticker Bloomberg : ALALOCI FP
- Type d’OPCVM : FCP
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations et autres titres de créances libellés en Euros
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure à 3 ans
- Gérants : Jan de Coninck
