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Un investissement dynamique sur les obligations subordonnées financières
- Depuis la crise de 2008, les autorités prudentielles ont exigé un renforcement des fonds propres réglementaires des banques et des compagnies d’assurance, afin d’augmenter la résilience de ces établissements en cas de crise
- Les obligations subordonnées financières contribuent à renforcer leur capital réglementaire.
- Elles offrent un rendement élevé comparé aux obligations seniors classiques en contrepartie d’un risque plus élevé en cas de manquement aux ratios réglementaires, et d’une volatilité accrue.
10 841,20 €
VL au 20/09/2023
5,55 %
Performance YTD
3/7
SRI
5 ans
Horizon de placement
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
2021 | 3,59 % | 2,54 % |
2020 | 3,96 % | 2,57 % |
2019 | 11,59 % | 2,64 % |
2018 | -6,63 % | 2,68 % |
2017 | -- | -- |
2016 | -- | -- |
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
Performances cumulées 3 mois | 2,43 % | 1,64 % |
Performances cumulées 1 an | 7,49 % | 5,60 % |
Performances cumulées 3 ans | 4,52 % | 11,07 % |
Performances cumulées 5 ans | 10,30 % | 16,98 % |
Performances cumulées 10 ans | -- | -- |
Performances cumulées création | 8,41 % | 20,89 % |
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
Performances annualisees 1 an | 7,49 % | 5,60 % |
Performances annualisees 3 ans | 1,48 % | 3,56 % |
Performances annualisees 5 ans | 1,98 % | 3,18 % |
Performances annualisees 10 ans | -- | -- |
Performances annualisees création | 1,30 % | 3,08 % |
Commentaire de gestion : Août 2023
Le symposium de Jackson Hole clôture ce mois d’août avec un message modéré des banques centrales face à une inflation sous-jacente toujours élevée (4.7% aux US et 5.5% en zone euro), et à un marché du travail tendu en dépit des dernières statistiques du mois aux USA qui témoignent d’un ralentissement des indices d’activité et d’emploi. Les résultats d’entreprise du Q2 sont plutôt positifs mais mal accueillis par le marché du fait de perspectives revues à la baisse. Le spectre d’une récession violente s’éloigne cependant au profit d’un atterrissage en douceur. Dans ce contexte, les taux d’intérêt souverains 10 ans de la zone euro, après une hausse de 20pb au cours du mois, terminent pratiquement inchangés, et les spreads de crédit se tendent légèrement. Notons également aux USA la dégradation de la note Fitch de la dette qui perd son triple A d’une part, et en Chine, le début d’une crise immobilière et un fort ralentissement de la consommation des ménages d’autre part. Le marché primaire s’ouvre de nouveau fin août avec quelques émissions corporate et financières.
Le fonds progresse de 0.31% sur le mois portant la performance depuis le début de l’année à 5.01%. Le taux actuariel moyen du portefeuille est de 6.57% avec un rating moyen de BBB et une sensibilité taux de 1.62. La volatilité se situe à 2.90%.
Orientation de gestion
Dôm Sub a pour objectif de réaliser, sur un horizon de trois ans, une performance annuelle égale à l’EONIA capitalisé augmenté de 300 points de base, avec une volatilité hebdomadaire annualisée cible de 8%, en tirant parti des opportunités du marché obligataire international.
Informations générales
- Date de création du fonds : 23/06/2017
- Date de création de la part : 23/06/2017
- Valeur d’origine : 10,000€
- Valorisation : Quotidienne
- Heure de centralisation : Chaque jour avant 14h00
- Règlement : J+1
- Souscription / Frais : 0%
- Montant minimal de souscription initiale (ultérieure) : 50,000€ (Néant)
- Rachats/ Frais : 0%
- Frais de gestion : 0,30% TTC max
- Indice de comparaison : Eonia +3%
- Frais de surperformance : 20% au-delà de l’indice de référence
- Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 3
- Dépositaire : Société Génerale (A S&P)
- Valorisateur : SGSS NAV
- Société de Gestion : Dôm Finance
- Dernier Prospectus AMF : 2020
Informations légales
- Code ISIN : FR0013256245
- Ticker Bloomberg : DBLUSUB FP Equity
- Type d’OPCVM : FCP
- Type de part : Capitalisation
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations subordonnées
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure à 3 ans
- Gérant : Dahlia Marteau