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GLP Invest Valeurs

ISIN : FR0014007N65 | Fund type : Mixte

Article 8

  • L’OPCVM a pour objectif d’obtenir, sur la durée de placement recommandée de cinq ans, une performance annualisée nette de frais supérieure à 6%.
  • Fonds UCITS mettant en œuvre un processus d’investissement quantitatif de type Long/Short.
  • Le fonds est composé de titres à l’achat donnant des signaux de surperformance et de titres à la vente donnant des signaux de sous-performance.
  • Le processus desélection des OPC est réalisé à partir d’une analyse qualitative et d’une analyse quantitative.

92,27 €

VL 09/04/2024

+1,01%

Performance YTD

3 / 7

SRI

5 year(s)

Investment horizon

Commentaire de gestion : Février 2024

Le découplage entamé dès le début d’année entre marchés actions qui volent de record en record et marchés obligataires qui régressent s’est poursuivi en février.

Les marchés mondiaux d’actions sont entrainés par une dynamique haussière qui ne se dément pas et établissent des plus hauts historiques aussi bien en Europe (7980 points par exemple pour le CAC40) qu’aux USA. Le NIKKEI japonais a même dépassé 25 ans après et une division par 4 le niveau des 39 000 points. Au cœur de cette dynamique, les très bons résultats des entreprises accueillis souvent par des hausses impressionnantes à l’instar de celle de NVIDIA (+17% le 22 février et un gain record de capitalisation de 277Mds$) d’autant que les discours des dirigeants sont le plus souvent optimistes. Tout se passe comme si les entreprises qui, pendant la période de forte inflation depuis 2022, avaient augmenté nettement leurs marges continuent d’en tirer profit. Ces résultats autorisent des retours aux actionnaires d’un montant inédit en Europe avec des augmentations sensibles de dividendes et des rachats d’actions massifs.

Troisième facteur, la situation macroéconomique globale continue d’être plus favorable aux actions qui sont traditionnellement sensibles à l’évolution de l’activité économique. Or, sous cet aspect, la situation semble en voie d’amélioration : la croissance aux USA tirée par les gains de productivité et par la consommation, elle-même favorisée par le dynamisme du marché de l’emploi, se poursuit à un rythme élevé et pourrait de nouveau surprendre positivement. En zone euro, le point bas de l’activité semble avoir été atteint ouvrant la voie à une progressive amélioration. Ainsi, l’activité dans les services, mesurée par les indices PMI préliminaires de février a rebondi plus qu’attendu et repasse même au dessus des 50 soit en zone d’expansion. De même, l’indice composite a progressé à 48.9 soit très près du point d’équilibre. Certes la Chine reste engluée dans la déflation, mais d’autres zones comme l’Inde ou l’Indonésie sont très dynamiques.

Mais, le maintien de ce momentum de croissance élevé freine le processus de baisse de l’inflation aux USA et en zone euro, où l’inflation totale a certes continué de ralentir en janvier en glissement annuel mais moins qu’attendu et où l’inflation sous-jacente ne faiblit presque plus, particulièrement dans le secteur des services. Cela constitue un rappel du caractère graduel de la désinflation et plus encore une incitation pour les banques centrales de repousser la date des premières baisses de taux.

Sur le mois, le rendement du 10 ans US se tend  de 34pbs à 4.25%, celui du Bund 10 ans de 25bps à 2.41% ce qui correspond à une baisse du marché de l-ordre de 2.30%.

En sens inverse, l’Eurostox50 gagne près de 5%.

Le fonds varie de 0,93% sur le mois de février, portant la performance depuis le début de l’année à -0,18%. La volatilité se situe à 4,66%.

Management direction

L’objectif de gestion du fonds est d’obtenir, sur la durée de placement recommandée de cinq ans, une performance annualisée nette de frais supérieure à 6%. Cet objectif de rendement est fondé sur les hypothèses de marché retenues par la société de gestion et ne constitue pas une garantie de rendement. Pour parvenir à l’objectif de gestion, la politique d’investissement du Fonds repose sur une gestion active et opportuniste. La construction du portefeuille est la résultante de la combinaison d’une allocation stratégique et d’une allocation tactique.

General information

  • Date de création du fonds : 30/03/2022
  • Valeur d’origine : 100€
  • Valorisation : Quotidienne
  • Montant minimal de souscription initiale : 100€
  • Frais de gestion : 1,75% TTC max
  • Indice de comparaison : Eonia
  • Commission de surperformance : 20% de la surperformance lorsque la performance nette de frais dépasse 6% par an
  • Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 3
  • Dépositaire : Société Générale
  • Valorisateur : Société Générale
  • Société de Gestion : Dôm Finance
  • Dernier Prospectus AMF : 2023

Legal information

  • Code ISIN : FR0014007N65
  • Type d’OPCVM : FCP
  • Durée minimale de placement recommandée : Supérieure à 5 ans
  • Gérant : Grégory Olszowy

Informations légales sur l’investissement dans les FCP de Dôm Finance (France)

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La note d’information complète et les documents d’informations périodiques de chaque FCP sont disponibles auprès de Dôm Finance.

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