Le FCP ALCIS CAPI est un fonds obligataire de trésorerie géré dynamiquement :
- Une volatilité faible avec une maturité moyenne de trois ans.
- Arbitrage sur le marché Euronext des obligations bancaires françaises.
- Un fonds opportuniste arbitrant les anomalies de spread de crédit.
124,62 €
VL au
08/01/2021
0,20 %
Performance
YTD
2/7
SRRI
(SRRI)
3 ans
Horizon
de placement
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
2020 | 0,20 % | -0,16 % |
2019 | 2,79 % | 0,07 % |
2018 | -3,38 % | -0,29 % |
2017 | 1,08 % | -0,39 % |
2016 | 1,03 % | 0,30 % |
2015 | -1,17 % | 0,72 % |
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
Performances cumulées 3 mois | 2,49 % | -0,26 % |
Performances cumulées 1 an | 1,14 % | -0,23 % |
Performances cumulées 3 ans | 0,58 % | -0,52 % |
Performances cumulées 5 ans | 3,87 % | -0,71 % |
Performances cumulées 10 ans | 15,17 % | 8,83 % |
Performances cumulées création | 24,67 % | 31,63 % |
Fonds | Indice de référence | |
---|---|---|
Performances annualisees 1 an | 1,13 % | -0,23 % |
Performances annualisees 3 ans | 0,19 % | -0,17 % |
Performances annualisees 5 ans | 0,76 % | -0,14 % |
Performances annualisees 10 ans | 1,42 % | 0,85 % |
Performances annualisees création | 1,38 % | 1,72 % |
Commentaire de gestion : Décembre 2020
Cette fin d’année aura eu le mérite de lever un certain nombre d’incertitudes.
Tout d’abord, un accord post BREXIT a été signé par les dirigeants de l’Union Européenne et approuvé par le parlement Britannique. Mais encore beaucoup de sujets feront l’objet d’âpres discussions comme la Défense.
Et puis, en substitution du père Noël, Mr TRUMP signe le plan de relance de 900Md$ qui avait été validé par le congrès suivi d’un projet de loi de finance de 1400Md$ permettant d’éviter un « shutdown ».
Enfin, les premières vaccinations ont été effectuées en fin d’année en Europe, alors qu’elles avaient déjà débuté quinze jours plus tôt aux USA.
Tous ces événements ont redonné de l’appétit pour le risque. L’indice ITRAXX CROSS OVER qui mesure le risque corporate a fini un peu au-dessus de 240 alors qu’il avait marqué dans le mois un plus haut à 275. Cela se traduit sur le marché par un rétrécissement des spreads sur les obligations corporates et bancaires. Quant aux taux d’intérêt souverains, ils restent très bas, contraints à l’intervention de la BCE. Le taux à 10ans Allemand clôture l’année à -0.57%, le Français à -0.35% et le Portugais à 0.04%.
Enfin, quelques opérations sur titres ont été remarquées comme celle de CASINO qui offrait un remboursement anticipé sur plusieurs de ses émissions ou comme celle de TOUAX qui a été financée par une augmentation de capital. Nous avons participé aux deux.
Le fonds gagne 0.46% sur le mois et 1.18% sur l’année pour une sensibilité de 4.10% et une volatilité de 4.68%.
Excellente année 2021.
Orientation de gestion
L’objectif d’Alcis Capi est d’obtenir une performance absolue régulière, supérieure à un indice de comparaison obligataire de court à moyen terme (EuroMTS 1-3 ans) à un horizon de 3 ans. Un des moteurs de performance constituera à acheter des titres obligataires peu chers sur le marché Euronext afin de constituer des lignes suffisamment grandes pour les vendre avec profit sur le marché de gré à gré.
Informations générales
- Date de création du fonds : 24/12/2004
- Date de création de la part : 24/12/2004
- Valeur d’origine : 100€
- Valorisation : Hebdomadaire
- Heure de centralisation : Chaque vendredi jusqu’à 12h00
- Souscription / Frais : 2% TTC max
- Montant minimal de souscription initiale (ultérieure) : 1 part (1 part)
- Règlement : J+2
- Rachat / Frais : 4% TTC max
- Frais de gestion : 1.794% TTC
- Indice de comparaison : EuroMTS 1-3 ans
- Commission de surperformance : Néant
- Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 2
- Dépositaire : Société Générale (A S&P)
- Valorisateur : SGSS NAV
- Société de Gestion : Dôm Finance
- Dernier Prospectus AMF : 2020
Informations légales
- Code ISIN : FR0010135327
- Code Bloomberg : ALCCAPI FP
- Type d’OPCVM : FCP
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations et autres titres de créances libellés en Euros
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure 3 ans
- Gérants : Pierre Bénard et Jan de Coninck