Reportings Avril 2021
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L’objectif d’Alcis Alpha Obligations Crédit
- est d’obtenir une performance supérieure à l’indice de comparaison EuroMTS 3-5 ans par une gestion active du crédit et de la sensibilité.
- Le gérant intervient en particulier sur les marchés du crédit « investment grade », « high yield » et le marché de la dette des Etats de l’OCDE.
1 211 910,00 €
VL au
16/07/2021
1,54 %
Performance
YTD
3/7
SRRI
(SRRI)
3 ans
Horizon
de placement
Graphique de performances
Performances calendaires
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| 2020 | 1,54 % | -0,20 % |
| 2019 | 5,80 % | 1,34 % |
| 2018 | -5,27 % | -0,23 % |
| 2017 | 6,02 % | 0,15 % |
| 2016 | 3,40 % | 1,43 % |
| 2015 | -5,18 % | 1,39 % |
Performances cumulées
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| Performances cumulées 3 mois | 0,41 % | 0,35 % |
| Performances cumulées 1 an | 6,69 % | 0,38 % |
| Performances cumulées 3 ans | 10,93 % | 2,81 % |
| Performances cumulées 5 ans | 17,77 % | 2,23 % |
| Performances cumulées 10 ans | -- | -- |
| Performances cumulées création | 21,19 % | 13,59 % |
Performances annualisées
| Fonds | Indice de référence | |
|---|---|---|
| Performances annualisees 1 an | 6,69 % | 0,38 % |
| Performances annualisees 3 ans | 3,52 % | 0,93 % |
| Performances annualisees 5 ans | 3,32 % | 0,44 % |
| Performances annualisees 10 ans | -- | -- |
| Performances annualisees création | 2,33 % | 1,54 % |
Commentaire de gestion : Mai 2021
Les craintes inflationnistes sont toujours présentes et animent les marchés obligataires. Les statistiques économiques des deux côtés de l’Atlantique font ressortir un rebond des économies occidentales. Cependant, les banques centrales continuent de jouer la prudence. La Fed exprime sa patience à court terme, tout en préparant les esprits à un mouvement de resserrement. Le sujet est renvoyé à plus tard par la BCE, dont la prudence se traduit par des achats d’actifs toujours élevés ces dernières semaines.
A la fin du mois de mai, les rendements souverains à 10 ans ressortent pour le Bund à -0.19%, l’OAT à 0.17%, l’Italie à 0.91%.
Au cours du mois de mai, à la faveur de la volatilité des emprunts d’état, nous avons réduit la sensibilité au taux sans risque à +0.92%, pour renforcer le positionnement du fonds AOC, investi sur du crédit d’entreprises et entièrement couvert contre une remontée des taux sans risque (en dehors des obligations les plus courtes).
Nous avons réalisé un certain nombre d’arbitrages, le plus marquant étant l’achat d’une obligation perpétuelle (avec call) d’EDF (rating BBB), qui avec plus de 2.5% de rendement représente un excellent rendement/risque. Au niveau global du fonds, le curseur de risque est relativement stable (6.17% de sensibilité crédit contre 6.50% le mois précédent.
Le fonds a légèrement baissé sur le mois de mai 2021 avec une performance de -0.11%, elle ressort depuis le début de l’année 2021 à +1.20%, et à +8.84% sur un an glissant.
-
Jan de ConinckDirecteur de la gestion
Orientation de gestion
Alcis Alpha Obligations Crédit est un FCP investi en obligations en Euro dont minimum 50% sont de notation « investment grade ». Alcis Alpha Obligations Crédit sélectionne notamment des titres émis par des entreprises, des titres spécifiques tels que les emprunts hypothécaires et les créances titrisées.
L’objectif est d’offrir une performance supérieure à un indice de comparaison EuroMTS 3-5 ans par une gestion active du risque crédit et de la sensibilité.
Informations générales
- Date de création du fonds : 01/08/2006
- Date de création de la part : 27/03/2013
- Valeur d’origine : 1,000,000€
- Valorisation : Hebdomadaire
- Heure de centralisation : 12h00 tous les vendredis
- Règlement : J+2
- Souscription / Frais : 0.4% TTC max
- Montant minimal de souscription initiale (ultérieure) : 5,000,000€ (1 part)
- Rachat / Frais : 0.4% TTC max
- Frais de gestion : 0.5% TTC max
- Indice de Comparaison : EuroMTS 3-5 ans
- Commission de superformance : 20% max au-delà de l’indice €MTS 3-5 ans
- Rendement/Risque (échelle de 1 à 7) : 3
- Dépositaire : Société Générale (A S&P)
- Valorisateur : SGSS NAV
- Société de Gestion : Dôm Finance
- Dernier prospectus AMF : 2020
Informations légales
- Code ISIN : FR0011451905
- Ticker Bloomberg : ALALOCI FP
- Type d’OPCVM : FCP
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations et autres titres de créances libellés en Euros
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure à 3 ans
- Gérants : Jan de Coninck
